從銀行退休的女行員阿霞，在退休後一連經歷了喪夫之痛、長子中風又離婚背上房屋二胎等殘酷打擊，
她找上閨密陳寶香訴苦，沒想到對方卻心術不正，夥同呂姓友人借錢騙走她近5千萬的老本，
台北地院判處陳寶香等人應全數賠償，全案仍可上訴。
阿霞在退休後人生歷經多次重大打擊，讓她心情十分鬱悶，就在此時她巧遇兒時閨密陳寶香，
陳寶香聽完阿霞訴苦後竟夥同呂姓友人說阿霞「二胎投資卡陰」、「有人下咒導致妳印堂發黑」等荒謬言論，
必須要花大錢請師父幫忙解咒、法事、紅包、作法、母錢、添壽等，
又騙阿霞會替她請來「顧立雄律師」幫忙處理她的房產假扣押，前後借錢騙走阿霞4492萬元。
事後阿霞上法院提告，被告陳寶香及呂姓友人都沒出庭抗辯，法官認定兩人詐騙行為屬實，應照價全數賠償，全案仍可上訴。
更多借錢相關知識 點我進入閱讀
虛擬貨幣近年來價格不斷飆漲，吸引不少人投入炒作，但因價格劇烈波動，高獲利伴隨高風險，一不小心可能就慘賠一褲子。
根據騰訊網引述深鏈財經專文報導，4月5日清明節，整個北方都在下雨，劉珂穿著厚外套，小額借貸雙肩包空空蕩蕩，
裡面只有一件T恤和一條褲子，沒有錢。
他是那個在清明節的雨中借錢欲斷魂的人，正在進行20年人生中的第一次異國逃亡。
劉珂身邊的女友，是唯一知他即將去往柬埔寨的人。
女友借錢是來送行的。
他們從學校門口叫了一輛車，趕往向北22公里的遙牆國際機場。路上半個小時，他們沒有說話。
去柬埔寨需要從濟南到深圳轉機，劉珂打電話給博彩公司，說要去小額借貸借錢賣六合彩，那邊老闆是中國人，對這樣的情況已經很熟悉，
就給他安排了機票。
更多借錢相關知識 點我進入閱讀
近幾年來，世界各地興起了一陣創業的風潮。不管是在美國、中國或台灣，創業似乎變成了一種潮流。
要創業，除了有好的點子之外，第二個開始困擾大家的，就是錢從哪裡來。
企業可以選擇使用貸款或讓創投入股。
在選擇的過程當中，也面臨了取捨：讓創投太早進入，把股權稀釋了，等於把經營成果雙手奉給別人；
使用貸款，就要負擔一定的利息費用。
在不同的生命周期，企業會選擇最適合自己的融資方式。
如果投資人能更了解企業所在的生命周期，並思考企業的未來，相信能夠更有信心地果斷下投資決策。
因此，在這篇文章當中，我們藉由觀察各個不同籌資工具的特性，
以及它們在生命週期的各階段分別扮演什麼樣的角色，來推測企業可能會採取怎樣的融資行為。
台灣企業籌募資金主要來源包括金融機構(商業銀行、投資銀行等)、私募股權基金(創業投資、收購重整)、資本市場(IPO、現金增資)。
企業該如何選擇適當的籌資管道呢?首先，讓我們先來瞭解這些籌資管道的特性。
向金融機構融資依時間長短以及性質主要可以分成短期融資、中長期融資、商業本票、應收帳款融資等等。
短期融資多半是因應一年之內的需求，像是短期週轉、購買生產所需要的原物料等等；
而中長期融資，主要是提供企業中長期的資金需求，像是購置廠房設備或者是興建工程等等，
因為還款時間較長，所以負擔的利息費用也較高；
本票主要指公司在國際貿易或者是需要融資時開立，由銀行承兌、保證的票據；應收帳款融資，
指的是把公司收到的應收帳款賣給銀行，銀行先提供現金給公司。企業可以依照當時的需求而使用不同的融資工具。
私募股權基金投資主要有三種：企業股權收購、創業投資、企業紓困。
企業股權收購主要是透過業務重建；企業紓困主要是透過財務重新規劃改善資本結構。
創業投資主要是提供技術創新與發展所需的專業知識，並且進行產業分析與預測。
私募股權基金主要對象為法人機構，一般投資者較不易接觸。
資本市場籌資主要分為上市櫃與非上市櫃，上市櫃最常見的就是現金增資。
資金用途可分為：第一、擴充產能，用以應付大量生產所需之廠房設備；
第二、改善資本結構，即企業利用現金增資資金償還債務，使企業負債減少、充實營運資金，增強經營體質。
非上市櫃的就是IPO，由於IPO的資金成本較高，通常企業會選擇IPO的原因可以分成內外部。
對企業內部而言:為了提升公司知名度，使公司更容易招募以及留住人才，
對企業外部而言:希望能發揮廣告效應來達到某些經營管理策略，提高產業競爭的附加價值。
而企業會從中選擇不同的籌資管道，主要是受到生命週期的影響。
怎麼說呢？讓我們來了解各個不同階段企業生命週期的特性以及他們可能使用的籌資工具：
導入期：通常僅是一群有想法或技術的團隊沒有足夠的資金，因此只要有適合的資金，公司就會考慮，一開始可能先向朋友家人求援，
之後有可能採用短期的融資，也有可能尋求創投基金的協助，這些財務和營運尚未健全的公司，很容易出現麻煩，
我們都知道創業成功的機率很低，所以此階段的投資風險最大，但是如果公司經營成功，並且成功上市，
對於創投基金來說那將會有驚人的獲利。
成長期：產品銷售開始增加，此階段公司需要資金來購置生產設備或產品行銷，在這個階段當中因為看好未來的成長性，
因此主要會採取增資的方式。如果是上市公司那麼通常會向原始股東進行現金增資，未上市公司會繼續尋求創投資金協助，
這個階段風險較導入期低，報酬也較導入期低。
成熟期：公司成長到某種程度，也不再需要大量資金，這階段可以說是原始股東的收割期。
對於未上市公司來說通常會將重點放在公司上市，讓創投可以順利將手中持股釋出獲利了結，
一般來說會選擇成長末端，這樣才能吸引到一些投資者。
衰退期：一般公司因經營發生困難而進入重整階段時，此時的公司籌資管道會有很多選擇，
留在原產業的公司將會選擇透過收購整併來尋求競爭力，或者透過私募來替舒緩過度競爭所產生的財務危機。
此時公司的知名度也高，也有可能選擇又透過金融機構向銀行融資，但就需要考慮融資所會帶來的利息費用成本。
如果企業選擇另闢戰場，這種狀況在高科技業特別容易發生，此時就像是生命週期重新再來過一次，這種情行企業多會尋求創投基金。
當然不論何種狀況企業還有一條管道就是像原始股東進行現金增資。
我們清楚了解整個企業籌資的過程，所以對於一般投資者來說當企業以擴充營運為目的的現金增資或許是一個不錯的投資切入點。
今年一季度融資的增長速度已經超過實際新增貸款的增長速度。
鑒於目前的流動性狀況、貨幣政策和市場環境，融資居於高位的現象恐怕仍將持續下去。
但是，這一現象的持續將加劇信貸結構失衡，壓抑中小企業的發展，提高金融風險。
融資快速增長，在非金融性公司及其他部門貸款中票貼融資的占比分別達38.5%和45.5%，最新公佈的數據雖然有所下降，
但仍有22.6%，比正常的月度資料高出5個百分點左右。
融資高企的背後是信貸投向的不均勻。
融資增多出於商業銀行規避風險和企業套利的動機。
業內對這一點的認識較為一致。但是對於融資的主體，尚缺乏足夠的重視。
有的學者認為，融資多在很大程度上解決了供應鏈融資，使中小企業獲得貸款的可能性增加。
我們認為這一點值得商榷。
對於供應鏈上的供應商，如果可以通過票貼貼現獲得貸款，那也不過是將貨款的回收形式由現金支付改為票貼支付，
其自身的資金狀況並沒有改善，套利的收益由支付方獲得。對於採購商而言，如果其為中小企業，則難以獲得銀行的授信，
不能開具承兌匯票，因而不能通過融資獲得貸款。
通過融資的可行性分析，我們可以推測，能夠實施融資的往往是大型企業。
在經濟下行時期，與中小企業比較，大型企業的信用狀況更良好；大型企業往往是商業銀行爭取的重要客戶，
彼此間具有長期的合夥關係，在融資業務方面會給予優先安排；大型企業多數是國有企業，在銀行融資方面容易獲得政府的支持。
大型企業通過融資套利有多種形式。除套取存款利率與貼現利率之間的利差收益外，
套取貸款利率與貼現利率之間的利差收益也成為大型企業套利的重要形式。
目前的一種通行做法是，集團公司利用銀行授信獲得承兌，子公司將票貼貼現獲得貸款，同時將貸款償還於銀行。
在現行利率水準下，可以降低資金成本50%。考慮到大型企業在信貸投放總量中的比重，通過該做法投放的新增貸款數額不容低估。
近期，業界擔憂大量信貸資金並沒有流入實體經濟。
依據上述分析，我們認為，除政府主導的投資專案外，實體經濟也是信貸資金的主要投向，但是投向並非均勻分佈，
可謂“旱的旱死，澇的澇死”，信貸結構失衡進一步加劇，大型國有企業的資金充裕且成本低廉，而中小企業的現金流持續緊張。
票貼融資居於高位的現象將持續下去。
在目前的金融體制下，存貸款利率由行政管制，而銀行間利率和銀行承兌匯票貼現利率由市場決定。
央行實行了適度寬鬆的貨幣政策，取消了對商業銀行的貸款增長限額，
並通過公開市場操作和連續下調存款準備金率、存貸款利率等手段向市場注入流動性。
但是由於市場風險增大，注入的流動性並沒有有效地釋放到實體經濟中，而是停留在銀行間市場，推動貨幣市場利率走低。
自去年底以來下行至1.98%-1.24%區間，導致銀行承兌匯票貼現利率下行至低於半年期存款利率的水準。
依據當前的經濟形勢和全年的信貸投放計畫，貨幣當局注入流動性的力度將進一步加強，從而推動貨幣市場利率下行。
由於存貸款利率的下調幅度落後於貨幣市場利率，利差的存在將支撐票貼融資持續高位。
大型企業通過票貼融資可以大幅度降低資金成本，從而傾向于從事高風險的投資行為。
由於現行的貼現率不能體現合理的風險溢價，投資失敗的損失將主要由商業銀行承擔。
在經濟下行時期，商業銀行出於規避風險的考慮會優先對大型企業貸款，但長期來看，大規模的票貼融資會提高整個金融體系的風險。
由於自身高風險的特點，中小企業並不能從貨幣市場利率的下行中受益。
相反，中小企業適用的貸款利率水準遠高於基準利率水準。也就是說，中小企業和大企業間的融資成本相差懸殊。
受到嚴重融資約束的中小企業不得不接受高額的融資成本，對中小企業過高的風險溢價也會使金融風險上升。
在出了社會後，「理財投資」逐漸變成每個上班族的口頭禪，
「如果那時就懂得 理財投資，現在已經是雙薪，甚至三薪了！
或者已經可以在家鄉悠閒度日，追逐自己的夢想。」
「理財投資」真的是越早開始越好，
透過小額貸款資金 找到對的理性投資方法
理財是「找出錢」的方法，以便進行資金控管；
投資是 以資產配置建構「被動式收入」系統。
因此透過「理財」+「投資」，建立一個「被動式系統」，
以期達到「讓錢自己流進來」的結果，
這樣就可以讓自己步入一個「有錢」的階段，
達到「富人」的生活。
投資人往往會錯意，
認為「賺的多」就等於「富人」，
或者是「資產大」就是「富人」，
因此在投資的過程中，急於追求飆股，到處打探市場小道消息，
以致於常造成莫大的損失。
如果善用小額貸款資金 將 資金管理 掌握好，
相信 理性投資 情況下的 被動收入 一定達到穩定富有。
套句簡單的話，
就是擁有個「讓錢自己流進來」的「被動式系統」，
而這系統所帶進的收益 足以維持個人，甚至一家的開銷，
使個人不需花費一固定時間在單一勞務以得到收益時，
就已經可以算的上是「有錢」了！
例如 一個人在自己的工作崗位上工作8小時，
月薪3萬元，這是透過勞務換得的，
但如果加上小額貸款資金 透過 理財投資，使得同樣工作8小時，
卻可以達到月薪6萬元(並非透過加薪)，
實際上，便已經朝向「富人」的階段邁進了。
因此「理財投資」是為了讓「小額貸款資金」做有效的分配，
以期達到「有效率」的收益，以增進自己的生活品質。
如果目前各位所在進行的理財投資，
在未來無法達到這樣的結果，
那應該需要好好思考，
是否該換個方式透過 小額貸款資金 進行 理財投資 了。
